Вы здесь

Статья 187. Утратила силу.

Статья 187 утратила силу.

Комментарий к Ст. 187 Федерального закона РФ «О несостоятельности (банкротстве)»

1. Круг лиц, признаваемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг, определен Законом о рынке ценных бумаг, согласно которому под профессиональными участниками рынка ценных бумаг понимаются юридические лица, которые осуществляют определенные виды деятельности с ценными бумагами (ст. 2). Речь идет, в частности, о брокерской деятельности, т.е. деятельности по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом (профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий такую деятельность, - брокер).

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам (профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, - дилер).

Деятельность по управлению ценными бумагами - осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами (профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий такую деятельность, - управляющий/доверительный управляющий).

Под депозитарной деятельностью имеется в виду деятельность соответствующих юридических лиц по оказанию услуг по хранению сертификатов ценных бумаг или учету и переходу прав на ценные бумаги (профессиональный участник рынка ценных бумаг, оказывающий такие услуги, - депозитарий).

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фикция, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Такой деятельностью вправе заниматься только юридические лица (профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, - держатель реестра/регистратор).

Под деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг разумеется деятельность по предоставлению услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг (профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий такую деятельность, - организатор торговли на рынке ценных бумаг). В качестве организатора торгов на рынке ценных бумаг может выступать фондовая биржа.

К видам деятельности, субъекты которой признаются профессиональными участниками рынка ценных бумаг, относится также клиринговая деятельность, под которой понимается деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетов по ним (профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие клиринг по ценным бумагам в связи с расчетами по операциям с ценными бумагами, - клиринговые организации).

2. В отличие от Закона о банкротстве 1998 г. (п. 1 ст. 148), предусматривавшего обязательное участие в деле о банкротстве должника - профессионального участника рынка ценных бумаг федерального органа исполнительной власти по регулированию рынка ценных бумаг, в п. 1 комментируемой статьи говорится о праве арбитражного суда привлечь указанный федеральный орган к участию в деле о банкротстве профессионального участника рынка ценных бумаг.

В качестве лица, участвующего в деле о банкротстве должника - профессионального участника рынка ценных бумаг, арбитражным судом может быть также привлечена соответствующая саморегулируемая организация на рынке ценных бумаг.

Под саморегулируемой организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг понимается добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующее в соответствии с Законом о рынке ценных бумаг и функционирующее на принципах некоммерческой организации. Саморегулируемая организация учреждается профессиональными участниками рынка ценных бумаг для обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг. Организация, созданная профессиональными участниками рынка ценных бумаг, приобретает статус саморегулируемой организации на основании разрешения, выданного федеральным органом исполнительной власти по регулированию рынка ценных бумаг (ст. ст. 48, 50 Закона о рынке ценных бумаг).

В настоящее время наиболее известными саморегулируемыми организациями профессиональных участников рынка ценных бумаг являются: Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), Профессиональная ассоциация регистраторов, трансферагентов и депозитариев (ПАРТАД) и Национальная фондовая ассоциация (НФА).

3. Помимо общих требований, предъявляемых к арбитражным управляющим (ст. ст. 20, 23 Закона о банкротстве), лицо, претендующее на утверждение в качестве арбитражного управляющего, должно располагать аттестатом, выданным федеральным органом исполнительной власти по регулированию рынка ценных бумаг, который подтверждает квалификационный уровень соответствующего арбитражного управляющего, позволяющий ему осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг.

4. Правовое регулирование отношений, связанных с несостоятельностью (банкротством) должников - профессиональных участников рынка ценных бумаг, отличается тем, что указанные отношения могут регламентироваться не только Законом о банкротстве, но и иными федеральными законами, которые могут включать в себя положения об особенностях проведения процедур банкротства этой категории должников, а также о мерах по защите прав и законных интересов клиентов должников - профессиональных участников рынка ценных бумаг.

По сравнению с ранее действовавшим Законом о банкротстве 1998 г. (п. 2 ст. 148) п. 3 комментируемой статьи ограничивает круг источников правового регулирования отношений, связанных с несостоятельностью (банкротством) профессиональных участников рынка ценных бумаг, федеральными законами и не допускает возможности регламентации указанных отношений иными правовыми актами Российской Федерации (т.е. указами Президента РФ и постановлениями Правительства РФ).

5. Содержащееся в п. 4 комментируемой статьи положение, обязывающее арбитражного управляющего в течение 10 дней с даты введения процедур банкротства должника - профессионального участника рынка ценных бумаг извещать об этом федеральный орган исполнительной власти по регулированию рынка ценных бумаг, соответствующую саморегулируемую организацию, членом которой является должник, а также его клиентов, прежде всего направлено на регулирование действий временного управляющего в случае введения в отношении должника - профессионального участника рынка ценных бумаг первой процедуры банкротства - наблюдения. Именно в этот период федеральный орган исполнительной власти и саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг должны решить вопрос о целесообразности (или нецелесообразности) обращения в арбитражный суд с ходатайством о привлечении их к участию в деле о банкротстве. В дальнейшем им как лицам, участвующим в деле о банкротстве, должны направляться принимаемые по делу судебные акты, в том числе определения и решения о введении соответствующих процедур банкротства.

Что касается клиентов (владельцев ценных бумаг) должника - профессионального участника рынка ценных бумаг, то их своевременное уведомление о введении в отношении должника - профессионального участника рынка ценных бумаг процедур банкротства преследует цель предоставить им возможность распорядиться своими ценными бумагами, находящимися у должника.

6. Исключение кредитных организаций, выступающих в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, из сферы действия специальных правил о банкротстве этой категории должников, объясняется тем, что отношения, связанные с несостоятельностью (банкротством) кредитных организаций, подчинены Закону о банкротстве кредитных организаций. И лишь в одном случае, когда кредитная организация в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг осуществляет депозитарную деятельность, процедуры банкротства применяются с учетом правил об особенностях банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг.